【上田塾】残存期間の長い米ドル建て債投資はなぜ有利なの?(2025年5月9日)
動画の説明(再生時間:17:25)
この動画では、残存期間の長い米ドル建て債投資がなぜ今有利なのか、解説します。
1). 経済の見通しが立ちにくい市場環境 → 株式などより、債券が優位
2). 長期債の利回りが上昇 → 歴史的にも高い水準にあり、値下がり(金利上昇)より値上がり(金利低下)の確率が高い
3). 長短金利差が拡大 → イールドカーブが立っているときには、長い債券を一定期間保有し、また長い債券に入れ替えなおすだけで、利回りがさらに上昇(ロールダウン効果)
4). 利回り格差を活かした為替リスク抑制 → 日米の利回り格差が大きいほど、ドル債を保有した場合の損益分岐点為替レートはドル優位にシフト
5). ドル債ならではの高利回り債を組み入れ → 債券の分散投資により、平均利回りを引き上げ、為替対策上も優位に
ただし、5)はより多額の金融資産を持つ富裕層に適した項目になります。
1). 経済の見通しが立ちにくい市場環境 → 株式などより、債券が優位
2). 長期債の利回りが上昇 → 歴史的にも高い水準にあり、値下がり(金利上昇)より値上がり(金利低下)の確率が高い
3). 長短金利差が拡大 → イールドカーブが立っているときには、長い債券を一定期間保有し、また長い債券に入れ替えなおすだけで、利回りがさらに上昇(ロールダウン効果)
4). 利回り格差を活かした為替リスク抑制 → 日米の利回り格差が大きいほど、ドル債を保有した場合の損益分岐点為替レートはドル優位にシフト
5). ドル債ならではの高利回り債を組み入れ → 債券の分散投資により、平均利回りを引き上げ、為替対策上も優位に
ただし、5)はより多額の金融資産を持つ富裕層に適した項目になります。
公開日:
#金利#為替#米国#日本#クレジット投資評価#ソブリン#債券投資#資産運用#入門
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| 発行通貨 | ![]() USD | アメリカ合衆国 米ドル建 ストリップス債 | シミュレーション | ||||
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| 償還日 | 2054年5月15日 | 年限 | 約28年7ヶ月 | 申込単位 | 10,000USD以上 |
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2025/10/29時点
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| 発行通貨 | ![]() USD | アメリカ合衆国 米ドル建 ストリップス債 | シミュレーション | ||||
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| 利率 | 年0.00% | 購入単価 | 30.312 | 利回り | 年 4.548% |
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| 償還日 | 2052年5月15日 | 年限 | 約26年7ヶ月 | 申込単位 | 10,000USD以上 |
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2025/10/29時点
| 発行通貨 | ![]() USD | アメリカ合衆国 米ドル建 ストリップス債 | シミュレーション | ||||
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| 利率 | 年0.00% | 購入単価 | 34.529 | 利回り | 年 4.568% |
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| 償還日 | 2049年5月15日 | 年限 | 約23年7ヶ月 | 申込単位 | 10,000USD以上 |
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2025/10/29時点
2025/10/29時点
2025/10/29時点
| 発行通貨 | ![]() USD | アメリカ合衆国 米ドル建 ストリップス債 | シミュレーション | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利率 | 年0.00% | 購入単価 | 43.915 | 利回り | 年 4.488% |
|---|
| 償還日 | 2044年5月15日 | 年限 | 約18年7ヶ月 | 申込単位 | 10,000USD以上 |
|---|
2025/10/29時点
2025/10/29時点





