中長期の資産形成に向けてはじめてみませんかゼロクーポン債 | 外国債券

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JTG証券では、ブラジル・レアル、トルコ・リラなど好利回りな外貨建てゼロクーポン債を取扱っております。
これからの資産形成に、ゼロクーポン債を検討してみてはいかがでしょうか。

ゼロクーポン債とは？

クーポン（利金）の支払いが無いかわりに、割引形式で額面よりも低い価格で発行される債券のことで、額面金額の100％で償還されます。
割引債ともよばれ、購入価格と額面価格の差額が利金相当分となり、償還差益として得ることができます。

好利回りの外貨建てゼロクーポン債をお勧めする理由

JTG証券では、外国債券を検討されているお客様にゼロクーポン債をお勧めしています。
では、なぜゼロクーポン債をお勧めするのか？利付債とゼロクーポン債の違いでご説明します。

利付債とゼロクーポン債の違い

証券会社がお客様に外国債券をお勧めする時は､複利利回りでご案内するのが一般的です。債券の種類(利付債､ゼロクーポン債等)が違っても､その価値を理論的に正しく把握し比較できるのが複利利回りだからです。しかし､実際に資産運用を行う場合には､種類の違う債券では､利金や償還金などを受け取るタイミングやその金額が異なることを考慮する必要があります。

なぜ､同じ複利利回りでも､利付債とゼロクーポン債とでは将来の投資成果に大きな差がでてきてしまうのでしょうか。それは､単純な理屈で説明できます。利付債の場合､低金利の日本では､買付時と同じ利回りで利金を再投資して複利運用を継続することが難しいからです。

具体的に説明しましょう。話を単純化するため､10％の複利利回り､利率10％､満期10年の利付債があったとします。利払いは年1回､税金は20％とします。また､受け取った利金はそのまま現金としておいておくものとします。

このケースだと､100万円投資した場合に10年間で受け取れる利金は80万円､つまり､投資期間10年で100万円が180万円に､単純計算で1.8倍になったことになります。

次にゼロクーポン債のケースを考えてみましょう。複利利回り10％の10年満期のゼロクーポン債を購入する場合､購入単価は額面の38.55%､利率0％となります。

この債券に100万円投資した場合､償還時には約2.594倍の約259万円で償還されることになります。償還差益への20％課税を考慮すると実際の受取金額は約227万円となり､約127万円の償還差益が出ることになります。

同じ10年､10％の複利運用､100万円の投資金額でも､実際に償還時までに受け取れる金額を計算すると､利付債の180万円に対しゼロクーポン債では227万円と47万円程の差が出ることになります。これが複利表示のマジックなのです。

ゼロクーポン債の場合､支払われた利金がそのまま元本に加算され､加算された元本が買付時と同じ利回りで運用されたことになりますので､理論上10年間もれなく複利運用が可能となります。一方で､利付債の場合は受取った利金を同じ利率で運用することが困難であるため､この様な差が出るのです。

もちろん､利付債のメリットもあります。例えば､定期的に利金を受取ってお小遣いや生活資金の足しにしたい場合や､同一通貨建てMMFなどの利金の受け皿が整備されていて再投資可能な通貨で一定程度の複利運用効果が見込まれる場合など､利付債の方がお客様のニーズにあう場合もあります。

お客様の資産運用の目的に合わせて､債券の種類をお選びいただくことが重要です。

グループ会社提供サービス

参考為替レート

※留意事項

参考為替レートは各国中央銀行公表の定点における為替レートであり､実勢レートとは異なり､乖離している場合がありますのでご注意ください。

144.03

155.41

94.97

181.28

88.77

105.90

1.558

29.320

4.980

0.930

7.65

8.24

1.728

0.396

出所:各国中央銀行
※2023/12/08　8時50分時点

これからの将来に向けたライフプランに

将来のライフプラン・マネープランを考える上で、資産づくりは重要になってきます。
お金を眠らせたままにしておくのではなく、「お金に働いてもらう」ことが必要です。

いつ、どのようなイベントが発生し、費用はどれくらいかかるのか把握しておきましょう。
住宅資金、子供の教育費や結婚資金など、将来まとまった資金がほしいという方には、額面よりも割引かれた価格で購入し、満期時に額面100%で受け取れるゼロクーポン債がおすすめです。

JTG証券おすすめのゼロクーポン債

今後発生するライフイベントを考え、長期で運用する場合のポイントとなるのは、「成長」と「分散」です。
海外に目を向けてみると、高い成長が期待できる国がたくさんあります。また、外貨建て債券は日本の債券や株式などと値動きが異なる傾向があります。
分散投資として、他の資産と組み合わせたり、複数の通貨に分散して投資することでリスク低減効果が期待できます。

JTG証券では世界各国の金利や為替の動向など、マーケット環境の変化に応じて投資先を選択していただけるよう多彩な外貨建てのゼロクーポン債をご用意しております。

取扱中のゼロクーポン債

銘柄名をクリックすると、詳細画面をご覧頂けます。
※購入単価は、お客様が店頭取引により買付ける場合の価格を表示しています。

通貨	発行体銘柄名	購入単価	残存期間	参考利回り	商品概要	概算購入額
INR	欧州復興開発銀行インド・ルピー建　ゼロクーポン債	81.04	4年1ヶ月	5.28% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
BRL	バークレイズ・バンク・ピーエルシーブラジル・レアル建　ゼロクーポン債	48.42	7年10ヶ月	9.74% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
BRL	欧州復興開発銀行ブラジル・レアル建　ゼロクーポン債	70.77	4年6ヶ月	8.11% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
TRY	バークレイズ・バンク・ピーエルシートルコ・リラ建　ゼロクーポン債	72.79	1年7ヶ月	22.00% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
TRY	バークレイズ・バンク・ピーエルシートルコ・リラ建　ゼロクーポン債	41.10	4年10ヶ月	20.46% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
TRY	バークレイズ・バンク・ピーエルシートルコ・リラ建　ゼロクーポン債	23.35	8年5ヶ月	18.96% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
USD	アメリカ合衆国米ドル建　ストリップス債	88.51	3年2ヶ月	3.88% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
USD	アメリカ合衆国米ドル建　ストリップス債	76.11	7年2ヶ月	3.84% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
USD	アメリカ合衆国米ドル建　ストリップス債	60.48	13年2ヶ月	3.85% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
USD	アメリカ合衆国米ドル建　ストリップス債	48.85	17年2ヶ月	4.21% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
USD	アメリカ合衆国米ドル建　ストリップス債	37.55	23年2ヶ月	4.27% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
USD	アメリカ合衆国米ドル建　ストリップス債	31.38	29年6ヶ月	3.97% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
AUD	国際復興開発銀行豪ドル建　ゼロクーポン債	92.05	3年0ヶ月	2.87% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
CAD	カナダ国債	62.60	17年6ヶ月	2.70% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
EUR	イタリア国債	54.38	15年8ヶ月	3.97% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
EUR	スペイン国債	55.99	17年8ヶ月	3.34% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
EUR	フランス国債	34.44	36年5ヶ月	2.97% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
EUR	ドイツ国債	71.57	16年7ヶ月	2.04% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
IDR	欧州復興開発銀行インドネシア・ルピア建　ゼロクーポン債	90.51	2年4ヶ月	4.39% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
MXN	国際復興開発銀行メキシコ・ペソ建　ゼロクーポン債	44.12	9年6ヶ月	9.04% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
MXN	国際金融公社メキシコ・ペソ建　ゼロクーポン債	80.21	2年11ヶ月	8.03% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
ZAR	アフリカ開発銀行南アフリカ・ランド建　ゼロクーポン債	30.83	12年10ヶ月	9.67% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
ZAR	アフリカ開発銀行南アフリカ・ランド建　ゼロクーポン債	12.75	22年5ヶ月	9.67% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算
ZAR	国際金融公社南アフリカ・ランド建　ゼロクーポン債	79.24	3年4ヶ月	7.40% 2023/12/8　9：00時点	詳細	計算

【ご参考】割引債の課税方法

割引債（ゼロクーポン債等）の譲渡益と償還差益については、20％（所得税15％、住民税5％）の税率による申告分離課税の対象となります。これにより、上場株式等の譲渡損失及び配当所得との損益通算が可能となるだけでなく、特定口座の対象となります。
特定口座に入れてない割引債は、償還時に償還日までの期間に応じた割引率を適用して源泉徴収されます。

税率については復興特別所得税は考慮しておりません。
本資料に記載された商品等へのご投資には、税金以外に、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります。
本資料は法令その他の情報に基づき作成されていますが、今後の改正等により、取扱が変更される場合があります。
金融商品の取引や税務申告等の結果、税務以外に、社会保障制度における取扱に影響が生じ、負担が増加する場合があります。詳細は、市区町村等にお問い合わせください。
上記の説明にかかわらず、お客様固有の状況等に応じて取扱が異なる場合があります。
個別具体的なケースにかかる税務上の取扱等につきましては、税理士・税務署等にご相談ください。

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外貨建て債券のお取引では「外国証券取引口座」の開設が必要となりますが、口座開設費用・管理料は無料です。
外貨建て債券を募集・売出等により、または当社との相対取引により購入する場合は、購入対価のみをお支払いいただきます。
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外貨建て債券を募集・売出等により購入された場合、及び当社との相対取引により購入または売却された場合、原則として約定が成立した後の取消しはお受けできません。
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金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動などにより損失が生ずるおそれがあります。

外貨建て債券の市場価格は、基本的に市場の金利水準の変化に対応して変動します。金利が上昇する過程では債券価格は下落し、逆に金利が低下する過程では債券価格は上昇することになります。したがって、償還日より前に換金する場合には市場価格での売却となりますので、売却損が生ずる場合があります。また、市場環境の変化により流動性（換金性）が著しく低くなった場合、売却することができない可能性があります。
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外貨建て債券は、為替相場（円貨と外貨の交換比率）が変化することにより、為替相場が円高になる過程では外貨建て債券を円貨換算した価値は下落し、逆に円安になる過程では外貨建て債券を円貨換算した価値は上昇することになります。したがって、売却時あるいは償還時の為替相場の状況によっては為替差損が生ずるおそれがあります。
通貨の交換に制限が付されている場合は、元利金を円貨へ交換することや送金ができない場合があります。

債券の発行者または元利金の支払の保証者の業務または財産の状況の変化などによって損失が生ずるおそれがあります。

外貨建て債券の発行者や、外貨建て債券の元利金の支払いを保証している者の信用状況に変化が生じた場合、市場価格が変動することによって売却損が生ずる場合があります。
外貨建て債券の発行者や、外貨建て債券の元利金の支払いを保証している者の信用状況の悪化等により、元本や利子の支払いの停滞若しくは支払不能の発生又は特約による元本の削減等がなされるリスクがあります。
なお、金融機関が発行する債券は、信用状況が悪化して破綻のおそれがある場合などには、発行者の本拠所在地国の破綻処理制度が適用され、所管の監督官庁の権限で、債権順位に従って元本や利子の削減や株式への転換等が行われる可能性があります。ただし、適用される制度は発行者の本拠所在地国により異なり、また今後変更される可能性があります。
外貨建て債券のうち、主要な格付機関により「投機的要素が強い」とされる格付がなされているものについては、当該発行者等の信用状況の悪化等により、元本や利子の支払いが滞ったり、支払不能が生ずるリスクの程度はより高いと言えます。

債券の発行者等または当該通貨等の帰属する国や地域の政治および経済状況の変化、法令・規制の変更などによって損失が生じるおそれがあります。

外貨建て債券の発行者、保証会社もしくは当該通貨等の帰属する国や地域、または取引市場の帰属する国や地域の政治・経済・社会情勢の変化および法令・規制等の変更やそれらに関する外部評価の変化、天変地異等により、外貨建て債券の価格が変動することによって損失が生じるおそれや、売買や受渡が制限される、あるいは不能になるおそれがあります。また、通貨不安等により大幅な為替変動が起こり、円貨への交換が制限される、あるいはできなくなるおそれがあります。

お取引をされる際は、必ず契約締結前交付書面等をよくお読みいただき、ご自身の判断でお申し込みください。

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