米ドル建 Tier1 永久社債（債務免除特約および劣後特約付）
期間
(年率／税引前)
利回り(年率／税引前)
までの期間
(年率／税引前)
(年率／税引前)
本日のご案内
| 参考為替レート 2025/1/21 12:00時点 | 1米ドル(USD)＝ 155.08 円(スプレッド0円適用後) |
|---|---|
| 購入単価 2025/1/21 9：00時点 | 92.315% |
| 固定利率期間利回り (年率／税引前) | 5.844 % 2028年4月29日までの固定利率｡それ以降は変動利率となります｡ |
※お取引条件(購入価格・利回り・購入時適用為替レート等)は日中も変動します。
※販売数量には限りがあります。完売の際はご容赦ください。
※参考為替レートはご参考情報です。買付時適用為替レートと異なります。買付金額により買付為替スプレッドが優遇される場合があります。
※相場の変動等により､注文受付可能時間帯であっても､注文をお受けできない場合がございます。
※購入単価は､お客様が店頭取引により買付ける場合の価格を表示しています。購入単価は日中も変動します。
※固定利率期間利回りは､上記購入単価でお買付けいただき､固定利率期間終了日に償還される前提で算出したものであり､固定利率期間終了前､あるいは終了後に償還された場合の所有期間利回りは異なったものになります。
本商品のポイント
◎固定利率
2028年4月29日 までは額面の3.2％(年率､税引前､米ドル 建ベース)の利金を毎年受け取れます。
(2028年4月30日
以降は変動利率になります。)
◎Tier1 永久劣後社債
Tier1 永久劣後社債（債務免除特約および劣後特約付）は発行者の倒産・清算時における元利金の支払順位(債務弁済順位)が一般債務よりも低く､償還期限の定めがない債券です。 Tier1永久劣後社債はもっとも弁済順位の低い普通株の次に低いその他Tier1(優先株､優先出資証券､永久劣後債など)に分類され､かつ､優先株などと同順位でその他の永久劣後債に対しても劣後する弁済順位に位置付けられています。 一方､その特約が付いていることにより通常の社債よりも利回りは相対的に高めに設定されます。
◎繰上償還
2027年10月30日以降2028年4月30日までの毎営業日、および2028年4月30日以降2168年まで5年毎の10月30日から4月30日までに発行体の任意で繰上償還可能。また、税制が変更された場合、格付方法が変更された場合、会計方法が変更された場合、発行体が本債券の買戻しを行い残存発行額が著しく減少した場合、発行体の支配権が変更された場合など特別な事象が発生した場合などには、発行体の任意で繰上償還可能。繰上償還となった場合の償還金額は、額面価格の100％となります。
◎利払取消し
極端に発行者の財務状況が悪化した場合等は発行者の任意で利払金が支払われないことがあります。また､支払われなかった利払金は､ 以降に支払われることはありません。
◎格付
劣後債は一般的に、同じ発行者が発行する普通社債と比較して低い格付が格付会社により付与されています。格付の見直しにより証券格付または発行体格付が投機的格付となった場合、債券価格が大きく下落する可能性があります。
◎ 債務免除特約リスク
トリガー・イベントまたは劣化イベントが発生した場合に、発行者が、債券保有者の同意を必要とせずに、当初額面金額の全部または一部を償却するか、以前に部分償却が発生していた場合にはその時点での債券の残存額面額を減額することにより、債券を償却するものとすることができるとする特約を指す。
「トリガー・イベント」は、ノートが完全に焼却されていない段階で、次の(i)〜(iii)の少なくとも1つの条件が満たされた場合に発生する；
- 監督要件に従い、当該ソルベンシー資本比率をカバーする適格性を有する発行者の単体決算上の自己資金項目の額が、当該ソルベンシー資本比率の75%以下(「ソロSCR比率」；当該自己資金項目と当該ソルベンシー資本比率の比率)になるか、または当社グループの適格資産の自己資金項目の額適用される監督要件に従って、グループの関連するソルベンシー要件のカバー率が、関連するソルベンシー資本比率の75%以下(「グループSCR比率」；関連するソルベンシー資本比率に対する関連する自己資金項目の比率)になった場合。
- 監督要件に従い、当該最低資本比率の対象となる発行者(連結ベースではなく、単体)の自己資金項目の額が、当該最低資本比率の100%以下(「ソロMCR比率」；当該自己資金項目と当該最低資本比率の比率)および/または当社グループの対象者の自己資金項目の額適用される監督要件に従ってグループに適用される関連する連結グループソルベンシー資本比率が、関連する最低資本比率の100%以下(「最低所要グループSCR比率」；関連する自己資金項目と関連する最低ソルベンシー資本比率の比率)になった場合。
- ソロSCR比率が75%超、100%未満で、ソルベンシー資本比率の不遵守が初めて決定されてから3か月以内に100%以上に改善していない、および/またはグループSCR比率が75%超、100%未満でソルベンシー資本比率の不遵守が決定されてから3か月以内に100%以上に改善していない状況が初めて発生した場合。(本(iii)に定める状況下でのトリガー・イベントは「スペシャル・トリガー・イベント」と呼ぶ)。
「劣化イベント」とは、本債券が完全には償却されておらず、トリガー・イベントが以前に発生し、現在も進行中であり、このトリガー・イベントの発生に関連する規制比率がさらに悪化した場合に発生する。発行者は、適用される監督要件に従って、関連する「規制比率（Regulatory Ratio(s)）」の劣化を決定する (規制比率*のそのような悪化を考慮に入れなければならない期限および期限の遵守を含む)。
Tier1永久劣後社債のイメージ図
「弁済順位」
発行者が破綻した場合に
残余財産を弁済する優先順位
※ 左記の内容は資本性証券の一般的な特性 を単純化して例示したものであり､必ずしも 各カテゴリーの全ての証券が左記の通りとは 限りません。
※ 上記の内容は資本性証券の一般的な特性 を単純化して例示したものであり､必ずしも 各カテゴリーの全ての証券が左記の通りとは 限りません。
初回コール利回りとは？
初回コール利回りとは､初回コール日に繰上償還される前提で算出された利回りのことです｡繰上償還時は額面の100%で償還されます｡｢購入単価｣｢残存年数｣｢固定利率｣｢償還価格｣をもとに算出されます｡
92.315％
2025/1/21時点
3.2％
5.844％
2025/1/21 9：00時点
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※上図はあくまでイメージであり､将来の債券価格の動向等を示唆・保証するものではございません。
※本債券につきましては､「初回コール利回り」を「固定利率期間利回り」に､「初回コール日」を「固定利率期間終了日」に､「残存年数」を「固定利率期間」に､それぞれ読み替えてください。
商品概要 (2025/1/21 9：00時点) 外国証券情報(必ずご確認ください)
| 有価証券の 種類および名称 |
(既発債) アリアンツSE 米ドル建て Tier1 永久社債 3.2％（債務免除特約および劣後特約付） |
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|---|---|---|---|
| 発行地および 上場市場 |
【発行】ユーロ 市場 【上場市場】フランクフルト証券取引所、ルクセンブルク証券取引所、その他 |
利払日 | 年1回（毎年4/30） |
| 発行日 | 2021年9月7日 | 償還期限 | なし |
| 格付け(注1) 2024年5月24日現在 |
【発行体格付】(Moody's)Aa2 / (S&P)AA | 【証券格付】(Moody's)A3 / (S&P)A | |
| 初回コール日 | 2027年10月30日 | ||
| 利率および利払金 の決定方法 (※)利率は全て年率換算､ 税引前の建て通貨ベース での値を表示しています｡ |
(1)
2028年4月29日まで 固定利率：年率3.2％(30/360 ) (2)2028年4月30日以降 変動利率：5年米国国債利回り＋2.165％(30/360ベース) (※) 極端に財務状況が悪化した場合等､利金が支払われないことがあります。一旦､支払われなかった利金は､次回以降に合算して支払われることはありません(非累積型)。 |
||
| 繰上償還 | 2027年10月30日以降2028年4月30日までの毎営業日、および2028年4月30日以降2168年まで5年毎の10月30日から4月30日までに発行体の任意で繰上償還可能。また、税制が変更された場合、格付方法が変更された場合、会計方法が変更された場合、発行体が本債券の買戻しを行い残存発行額が著しく減少した場合、発行体の支配権が変更された場合など特別な事象が発生した場合などには、発行体の任意で繰上償還可能。繰上償還となった場合の償還金額は、額面価格の100％となります。 | ||
| 劣後特約 | 発行者に破産手続開始､会社更生または民事再生手続開始の決定など､一定の事由（以下「劣後事由」という）が発生した場合､上位債務（普通社債の社債権者を含む）と比べて､元利金の弁済順位が劣後することを定めた特約をいう。劣後事由が発生した場合､発行者の上位債務の債権が全額弁済等されるまで本債券の元利金の支払は行われない 。 | ||
| 債務免除特約 | トリガー・イベントまたは劣化イベントが発生した場合に、発行者が、債券保有者の同意を必要とせずに、当初額面金額の全部または一部を償却するか、以前に部分償却が発生していた場合にはその時点での債券の残存額面額を減額することにより、債券を償却するものとすることができるとする特約を指す。
「劣化イベント」とは、本債券が完全には償却されておらず、トリガー・イベントが以前に発生し、現在も進行中であり、このトリガー・イベントの発生に関連する規制比率がさらに悪化した場合に発生する。発行者は、適用される監督要件に従って、関連する「規制比率（Regulatory Ratio(s)）」の劣化を決定する (規制比率*のそのような悪化を考慮に入れなければならない期限および期限の遵守を含む)。 | ||
| 購入単位 | 200,000米ドル以上200,000米ドル単位 |
固定利率期間利回り (年率／税引前) (現地通貨ベース) |
5.844％ (注) 固定利率期間利回りとは､固定利率期間終了日に償還される前提で算出したものであり､固定利率期間終了前､あるいは終了後に償還された場合の所有期間利回りは異なったものになります。 |
| 購入単価 | 92.315 | ||
| 受渡日 | 2025年1月23日 | ||
| 受託会社または 預託機関 |
Deutsche Bank Trust Co., Americas | 担保または保証に 関する事項 |
特になし |
| 他の証券との 弁済順位の関係 |
本劣後債券は､一般の上位債務およびその他の劣後債に劣後し､株式資本の中で最上位の優先株式（今後発行した場合）と実質的に同順位として扱われ､普通株式にのみ優先する。 | ||
- 格付は､金融商品取引法第66条の27の登録を受けていない無登録格付業者によるものです。
無登録格付けに関する留意点につきましては､無登録格付に関する説明書をご覧下さい。
シミュレーション
本シミュレーションはあくまでもご参考情報としてご提供するものです｡
ご利用に当たっては､必ず後述の 【シミュレーションの注意事項】をご確認ください｡
※購入単価は､お客様が店頭取引により買付ける場合の価格を表示しています。
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【シミュレーションの注意事項】
- 本シミュレーションは､Tier1 永久劣後社債の購入のお申込みをご検討いただく際の参考情報として､概算購入時必要金額(円貨)等を｢参考購入単価｣および｢参考購入為替レート｣ 等を用いて算出しています｡
- 本シミュレーションにおける｢参考購入単価｣および｢参考購入為替レート｣と実際の｢購入単価｣および｢購入適用為替レート｣は異なります｡
- 概算購入時必要金額(円貨)はあくまでも概算値であり､実際の購入時受渡金額等を確定･保証するものではありません｡あくまでもご投資判断の参考情報としてご利用ください｡
- ｢購入単価｣および｢参考購入為替レート｣等のお取引条件は様々な要因により随時変動しますので､実際のお取引に当たっては必ずお取扱店にてご確認の上､ご判断ください｡
- 為替レートは随時変動します｡したがって､これらの予定金額は､実際の金額と異なり､為替が大きく円高に振れた場合などには､円貨ベースでは受取予定金額を大きく下回ることになる可能性もありますのでご注意ください｡
- 本シミュレーションにおいては､利金は税金控除後の金額で表示しております｡なお､適用される税制および税率等については､今後変更される場合があります｡
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債券に関するお問合わせは､下記フリーダイヤルまでお気軽にお問合わせください。
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インド･ルピー/円出所:各国中央銀行
※2025/01/21 8時50分時点
お取引にあたってのご留意事項について
- AT1債等を当社との相対取引により購入する場合は､ 購入対価のみお支払いいただきます。
- AT1債等のお取引に関しては､金融商品取引法第37条の6の適用はありません。従って､クーリング・オフの対象になりません。
- お取引にあたりましては､契約締結前交付書面､外国証券情報および投資確認書にて､商品性およびリスク等をよくご確認の上､投資家ご自身でご判断いただきますようお願いいたします。
- AT1債等の売買の際の単価に経過利子は含まれておりません。お買付けをされる場合には前回利払日から経過日数分の経過利子を別途ご負担いただきます。
- 外貨建て債券の売買等にあたり円貨と外貨を交換する際には、外国為替市場の動向を踏まえて当社が決定した為替レートによるものとします。
AT1債等の投資に関するリスクについて
金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動などにより損失が生ずるおそれがあります。
※以下はAT1債等の投資に関する主なリスクであり､リスクを網羅するものではありません。投資判断をされる際には､必ず契約締結前交付書面および投資確認書等をご確認ください。【価格変動リスク】 本劣後債券の価格は、取引市場における需給関係、発行者の財務･経営･信用状況の変化、金融市場（金利およびクレジット市場等）の動向、その他の要因等により変動することから、投資元本を割り込む可能性があります。
【為替変動リスク】 本劣後債券は、外国為替相場の変動により、円に換算した利金の受取金額は変動します。また、売却時あるいは繰上償還時の円に換算した受取金額が、外国為替相場の変動の影響を受けることにより変動し、投資元本を割り込む可能性があります。
【信用リスク・資本再構築発生リスク】本劣後債券は発行者の経営・財務・信用状況の変化､あるいはこれらに対する外部評価の変化等によって価格が変動することにより､投資元本を割り込む可能性があります。また､本劣後債券は発行者の経営・財務・信用状況が極端に悪化した場合等､本劣後債券の発行者が破綻していなくても、規制当局により求められるソルベンシー資本比率等を満たせなくなった場合（同比率が75％以下となった場合、または75％超であっても100％未満となって3か月以内に100％以上に戻らなかった場合等）、本劣後債券の発行者が破綻していなくても、発行者あるいは保証者が存続不可能（実質破綻）にあるとの規制当局の判断により元本の償却を命じられた場合や政府が特別な支援を実施した場合、または発行者に破産手続開始、会社更生もしくは民事再生手続開始が決定された場合は、投資元本の全部または一部が資本に組み入れられ損失吸収等に充てられることになるため、元本の全部または一部が毀損するまたは普通株式に転換されるリスクがあります。
【投資格付に関するリスク】 本劣後債券は、その商品性から、同じ発行者で発行体格付は同じであっても、証券格付は普通社債をはじめとしたその他の債券と比較して、数段階低い格付となります。したがって、発行体格付は投資適格格付であっても、証券格付は投資不適格格付となっているケースが多々あります。証券格付が投資不適格格付の場合、投資適格格付の債券と比較して、信用リスクおよびそれに関連するリスクがより高いといえます。
【低い弁済順位に関するリスク】 本劣後債券は、国際決済銀行（BIS：Bank for International Settlements）の定めた銀行の自己資本比率に対する規制の中で使われる概念において、もっとも弁済順位の低い普通株の次に低いその他Tier1（優先株、優先出資証券、永久劣後債など）に分類され、かつ、優先株などと同順位でその他の永久劣後債に対しても劣後する弁済順位に位置付けられています。したがって、本劣後債券の発行者に信用リスクが生じた場合、発行者の上位債務の債権が全額弁済等されるまで本債券の元利金の支払は行われず、また、債券の中では最も優先的に投資元本の一部または全部が毀損されることに留意が必要です。
【利率変動リスク】 本劣後債券の利率は、当初一定の期間については固定利率となっていますが、それ以降は変動利率の適用期間となり、利率が市場金利の水準に連動して変動します。
【利払い取り消しに関するリスク】 本劣後債券は、あらかじめ固定利率および変動利率が示されていますが、それら利率の通りに支払われることが保証されているものではなく、発行者の業績をはじめとした財務・経営・信用状況等の変化等によっては、発行者の任意で利金が支払われないことがあります。支払われなかった利金は、以降支払われることはありません。
【流動性リスク】 本劣後債券は株式等と同様に満期はなく、換金を希望する際には原則として当社を相手方として店頭市場における相対取引でご売却いただくことになります。売却するにあたり、市況動向や売却金額によっては売却を希望する際に必ずしも換金できないこと、また、それにより損失拡大の回避ができずに不利益を被る可能性があります。また、売却できた場合でも、売却価格によっては、投資元本を割り込む可能性があります。
【発行者による繰上償還リスク】 本劣後債券は、発行者が、初回コール日以降のあらかじめ決められたコールの権利行使可能日においていつでも、発行者の任意で償還させる権利を有しています。また、税制が変更された場合、法制度が変更されたなどには、発行者の任意で償還させる権利を有しています。繰上償還価格は、発行価格（額面価格100％。買付価格とは異なります。）となりますので、オーバーパーの価格で買付している場合、償還金額（外貨ベース）が投資元本（同）を割り込む可能性があります。
【カウンターパーティーリスク】 本劣後債券の発行者、支払代理人、預託機関、販売会社等に何らかの事由が生じることにより、利払金支払いの遅延、もしくは証券の中途売却に支障が生じる場合があります。
無登録格付について
- ホームページ上で使用されている格付けについて､信用格付付与者である「ムーディーズ・レーティングス（Moody's）」 、「S&Pグローバル・レーティング（S&P）」 は金融商品取引法第66条の27の登録を受けておりません。無登録格付けに関する留意点につきましては､無登録格付に関する説明書をご覧下さい。
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