キャンペーン キャンペーン
キャンペーン キャンペーン

JTG証券

米ドル建 Tier1永久劣後社債(債務免除特約および劣後特約付)

 
アリアンツSE
米ドル建 Tier1永久劣後社債
固定利率
期間
2年5ヶ月
固定利率
(年率/税引前)
3.2% ※
固定利率期間
利回り(年率/税引前)
4.678%
2025/12/1時点
アリアンツSE
米ドル建 Tier1永久劣後社債
固定利率
期間
2年5ヶ月
固定利率
(年率/税引前)
3.2% ※
固定利率期間利回り
(年率/税引前)
4.678%
2025/12/1時点
※2028年4月29日までの利回りです。 それ以降は変動利率となります。
本債券はAT1債(Additional Tier1債券)等です。AT1債等は、あらかじめ定められた自己資本基準に抵触する場合や、規制当局が裁量により当該AT1債等の発行体である金融機関を「破綻」とみなした場合等には、元本の一部または全部が削減される、あるいは強制的に株式に転換されるリスク等があるなど、一般的な債券と比較してリスクが高く複雑な金融商品となります。 従いまして、相応の投資に関する知識・経験、金融資産及びリスク許容度をお持ちで、高いリスクを取ってでもより高い利回りを追求される投資目的をお持ちのお客さまに適合する金融商品となりますので、ご自身の投資目的やリスク許容度に照らして適当な商品であることをご確認の上、投資をご検討ください。
詳細はこちら
お問い合わせは【外債相談センター】
受付時間 平日8:00〜17:00
0120-51-6766
口座をお持ちのお客様 口座をお持ちでないお客様

本日のご案内

参考為替レート
2025/12/2 9:00時点
1米ドル(USD)= 155.55 円(スプレッド0円適用後)
購入単価
2025/12/1時点
97.359
固定利率期間利回り
(年率/税引前)
4.678 %
2028年4月29日までの固定利率。それ以降は変動利率となります。

※お取引条件(購入価格・利回り・購入時適用為替レート等)は日中も変動します。
※販売数量には限りがあります。完売の際はご容赦ください。
※参考為替レートはご参考情報です。買付時適用為替レートと異なります。買付金額により買付為替スプレッドが優遇される場合があります。
※相場の変動等により、注文受付可能時間帯であっても、注文をお受けできない場合がございます。
※購入単価は、お客様が店頭取引により買付ける場合の価格を表示しています。購入単価は日中も変動します。
※固定利率期間利回りは、上記購入単価でお買付けいただき、固定利率期間終了日に償還される前提で算出したものであり、固定利率期間終了前、あるいは終了後に償還された場合の所有期間利回りは異なったものになります。

本商品のポイント

◎固定利率


2028年4月29日までは 額面の3.2%(年率、税引前、米ドル 建ベース)の利金を毎年受け取れます。
(2028年4月30日以降は変動利率になります。)

◎利払取消し


極端に発行者の財務状況が悪化した場合等は発行者の任意で利払金が支払われないことがあります。また、支払われなかった利払金は、 以降に支払われることはありません。

◎Tier1 永久劣後社債


Tier1 永久劣後社債(債務免除特約および劣後特約付)は 発行者の倒産・清算時における元利金の支払順位(債務弁済順位)が一般債務よりも低く、償還期限の定めがない債券です。 Tier1永久劣後社債はもっとも弁済順位の低い普通株の次に低いその他Tier1(優先株、優先出資証券、永久劣後社債など)に分類され、かつ、優先株などと同順位でその他の永久劣後社債に対しても劣後する弁済順位に位置付けられています。 一方、その特約が付いていることにより通常の社債よりも利回りは相対的に高めに設定されます。

◎繰上償還


2027年10月30日以降2028年4月30日までの毎営業日、および2028年4月30日以降2168年まで5年毎の10月30日から4月30日までに発行体の任意で繰上償還可能。また、税制が変更された場合、格付方法が変更された場合、会計方法が変更された場合、発行体が本債券の買戻しを行い残存発行額が著しく減少した場合、発行体の支配権が変更された場合など特別な事象が発生した場合などには、発行体の任意で繰上償還可能。繰上償還となった場合の償還金額は、額面価格の100%となります。

◎格付


劣後債は一般的に、同じ発行者が発行する普通社債と比較して低い格付が格付会社により付与されています。格付の見直しにより証券格付または発行体格付が投機的格付となった場合、債券価格が大きく下落する可能性があります。

◎ 債務免除特約 リスク


トリガー・イベントまたは劣化イベントが発生した場合に、発行者が、債券保有者の同意を必要とせずに、当初額面金額の全部または一部を償却するか、以前に部分償却が発生していた場合にはその時点での債券の残存額面額を減額することにより、債券を償却するものとすることができるとする特約を指す。
「トリガー・イベント」は、ノートが完全に焼却されていない段階で、次の(i)〜(iii)の少なくとも1つの条件が満たされた場合に発生する;

  1. 監督要件に従い、当該ソルベンシー資本比率をカバーする適格性を有する発行者の単体決算上の自己資金項目の額が、当該ソルベンシー資本比率の75%以下(「ソロSCR比率」;当該自己資金項目と当該ソルベンシー資本比率の比率)になるか、または当社グループの適格資産の自己資金項目の額適用される監督要件に従って、グループの関連するソルベンシー要件のカバー率が、関連するソルベンシー資本比率の75%以下(「グループSCR比率」;関連するソルベンシー資本比率に対する関連する自己資金項目の比率)になった場合。
  2. 監督要件に従い、当該最低資本比率の対象となる発行者(連結ベースではなく、単体)の自己資金項目の額が、当該最低資本比率の100%以下(「ソロMCR比率」;当該自己資金項目と当該最低資本比率の比率)および/または当社グループの対象者の自己資金項目の額適用される監督要件に従ってグループに適用される関連する連結グループソルベンシー資本比率が、関連する最低資本比率の100%以下(「最低所要グループSCR比率」;関連する自己資金項目と関連する最低ソルベンシー資本比率の比率)になった場合。
  3. ソロSCR比率が75%超、100%未満で、ソルベンシー資本比率の不遵守が初めて決定されてから3か月以内に100%以上に改善していない、および/またはグループSCR比率が75%超、100%未満でソルベンシー資本比率の不遵守が決定されてから3か月以内に100%以上に改善していない状況が初めて発生した場合。(本(iii)に定める状況下でのトリガー・イベントは「スペシャル・トリガー・イベント」と呼ぶ)。

「劣化イベント」とは、本債券が完全には償却されておらず、トリガー・イベントが以前に発生し、現在も進行中であり、このトリガー・イベントの発生に関連する規制比率がさらに悪化した場合に発生する。発行者は、適用される監督要件に従って、関連する「規制比率(Regulatory Ratio(s))」の劣化を決定する (規制比率*のそのような悪化を考慮に入れなければならない期限および期限の遵守を含む)。

*「規制比率(Regulatory Ratio(s))」とは、ソロSCRレシオ、グループSCRレシオ、ソロMCRレシオ、および最低所要グループSCR比率のそれぞれを意味する。

Tier1永久劣後社債のイメージ図

弁済順位

「弁済順位」
発行者が破綻した場合に
残余財産を弁済する優先順位

※ 左記の内容は資本性証券の一般的な特性 を単純化して例示したものであり、必ずしも 各カテゴリーの全ての証券が左記の通りとは 限りません。

※ 上記の内容は資本性証券の一般的な特性 を単純化して例示したものであり、必ずしも 各カテゴリーの全ての証券が左記の通りとは 限りません。

初回コール利回りとは?

初回コール利回りとは、初回コール日に繰上償還される前提で算出された利回りのことです。繰上償還時は額面の100%で償還されます。「購入単価」「残存年数」「固定利率」「償還価格」をもとに算出されます。

97.359
2025/12/1時点
3.2%
4.678
2025/12/1時点

※上図はあくまでイメージであり、将来の債券価格の動向等を示唆・保証するものではございません。

※本債券につきましては、「初回コール利回り」を「固定利率期間利回り」に、「初回コール日」を「固定利率期間終了日」に、「残存年数」を「固定利率期間」に、それぞれ読み替えてください。

口座をお持ちのお客様 口座をお持ちでないお客様

商品概要 (2025/12/1時点) 外国証券情報(必ずご確認ください)

有価証券の
種類および名称
(既発債)
アリアンツSE 米ドル建て Tier1 永久社債 3.2%(債務免除特約および劣後特約付)
発行地および
上場市場
【発行】ユーロ 市場
【上場市場】フランクフルト証券取引所、ルクセンブルク証券取引所、その他
利払日 年1回(毎年4/30)
発行日 2021年9月7日 償還期限 なし
格付け(注1)
2024年5月24日現在
【発行体格付】(Moody's)Aa2 / (S&P)AA 【証券格付】(Moody's)A3 / (S&P)A 
初回コール日 2027年10月30日
利率および利払金
の決定方法

(※)利率は全て年率換算、
税引前の建て通貨ベース
での値を表示しています。
(1)2028年4月29日まで
固定利率:年率3.2%( 30/360 )

(2)2028年4月30日以降
  変動利率:5年米国国債利回り+2.165%(30/360ベース)

(※) 極端に財務状況が悪化した場合等、利金が支払われないことがあります。一旦、支払われなかった利金は、次回以降に合算して支払われることはありません(非累積型)。
繰上償還 2027年10月30日以降2028年4月30日までの毎営業日、および2028年4月30日以降2168年まで5年毎の10月30日から4月30日までに発行体の任意で繰上償還可能。また、税制が変更された場合、格付方法が変更された場合、会計方法が変更された場合、発行体が本債券の買戻しを行い残存発行額が著しく減少した場合、発行体の支配権が変更された場合など特別な事象が発生した場合などには、発行体の任意で繰上償還可能。繰上償還となった場合の償還金額は、額面価格の100%となります。
劣後特約発行者に破産手続開始、会社更生または民事再生手続開始の決定など、一定の事由(以下「劣後事由」という)が発生した場合、上位債務(普通社債の社債権者を含む)と比べて、元利金の弁済順位が劣後することを定めた特約をいう。劣後事由が発生した場合、発行者の上位債務の債権が全額弁済等されるまで本債券の元利金の支払は行われない 。
債務免除特約

トリガー・イベントまたは劣化イベントが発生した場合に、発行者が、債券保有者の同意を必要とせずに、当初額面金額の全部または一部を償却するか、以前に部分償却が発生していた場合にはその時点での債券の残存額面額を減額することにより、債券を償却するものとすることができるとする特約を指す。
「トリガー・イベント」は、ノートが完全に焼却されていない段階で、次の(i)〜(iii)の少なくとも1つの条件が満たされた場合に発生する;

  1. 監督要件に従い、当該ソルベンシー資本比率をカバーする適格性を有する発行者の単体決算上の自己資金項目の額が、当該ソルベンシー資本比率の75%以下(「ソロSCR比率」;当該自己資金項目と当該ソルベンシー資本比率の比率)になるか、または当社グループの適格資産の自己資金項目の額適用される監督要件に従って、グループの関連するソルベンシー要件のカバー率が、関連するソルベンシー資本比率の75%以下(「グループSCR比率」;関連するソルベンシー資本比率に対する関連する自己資金項目の比率)になった場合。
  2. 監督要件に従い、当該最低資本比率の対象となる発行者(連結ベースではなく、単体)の自己資金項目の額が、当該最低資本比率の100%以下(「ソロMCR比率」;当該自己資金項目と当該最低資本比率の比率)および/または当社グループの対象者の自己資金項目の額適用される監督要件に従ってグループに適用される関連する連結グループソルベンシー資本比率が、関連する最低資本比率の100%以下(「最低所要グループSCR比率」;関連する自己資金項目と関連する最低ソルベンシー資本比率の比率)になった場合。
  3. ソロSCR比率が75%超、100%未満で、ソルベンシー資本比率の不遵守が初めて決定されてから3か月以内に100%以上に改善していない、および/またはグループSCR比率が75%超、100%未満でソルベンシー資本比率の不遵守が決定されてから3か月以内に100%以上に改善していない状況が初めて発生した場合。(本(iii)に定める状況下でのトリガー・イベントは「スペシャル・トリガー・イベント」と呼ぶ)。

「劣化イベント」とは、本債券が完全には償却されておらず、トリガー・イベントが以前に発生し、現在も進行中であり、このトリガー・イベントの発生に関連する規制比率がさらに悪化した場合に発生する。発行者は、適用される監督要件に従って、関連する「規制比率(Regulatory Ratio(s))」の劣化を決定する (規制比率*のそのような悪化を考慮に入れなければならない期限および期限の遵守を含む)。

*「規制比率(Regulatory Ratio(s))」とは、ソロSCRレシオ、グループSCRレシオ、ソロMCRレシオ、および最低所要グループSCR比率のそれぞれを意味する。
購入単位 額面200,000米ドル以上200,000米ドル単位 固定利率期間 利回り
(年率/税引前)
(現地通貨ベース)
4.678%
(注)固定利率期間利回りとは、固定利率期間終了日に償還される前提で算出したものであり、固定利率期間終了前、あるいは終了後に償還された場合の所有期間利回りは異なったものになります。
購入単価 97.359
受渡日 2025年12月3日
受託会社または
預託機関
Deutsche Bank Trust Co., Americas 担保または保証に
関する事項
特になし
他の証券との
弁済順位の関係
本劣後債券は、一般の上位債務およびその他の劣後債に劣後し、株式資本の中で最上位の優先株式(今後発行した場合)と実質的に同順位として扱われ、普通株式にのみ優先する。

  1. 格付は、金融商品取引法第66条の27の登録を受けていない無登録格付業者によるものです。
    無登録格付けに関する留意点につきましては、無登録格付に関する説明書をご覧下さい。
口座をお持ちのお客様 口座をお持ちでないお客様

シミュレーション

本シミュレーションでは、お客さまが本債券を購入される際に必要な資金の概算額や、将来受け取れる利金・償還金の概算額を試算できます。
試算の結果は、あくまで参考情報として提供するものです。実際の購入時受け渡し金額等を確定、保証するものではありませんので、ご注意ください。
ご利用にあたっては、「算出方法および各項目の条件等」および【注意事項】をかならずご確認ください。

商品名

アリアンツSE 米ドル建て Tier1 永久社債 3.2%(債務免除特約および劣後特約付)

参考購入単価

97.359 
(2025/12/1時点)

初回コール 利回り
(現地通貨ベース)

4.678 % (税引前・複利)

参考購入
為替レート

1 米ドル =155.55
[スプレッド0円適用後]
(2025/12/2 9:00時点)

購入予定
額面( USD )

購入額面を入力してください。

(注)半角数字のみ、「,」(カンマ)と通貨単位は入れずにご入力ください。
米ドル
(200,000 USD 以上200,000USD 単位)

購入可能額面(USD)

200,000USD

[1] 概算購入時必要金額(円貨)

30,889,000

[2] 1回当たり受取予定利金(税引後)

792,770

[3] 受取予定利金合計額(税引後)
 ※初回コール日(2027年10月30日)

1,981,925
(12,748 USD)

[4] 受取予定償還金額 (税引前)
 ※初回コール日(2027年10月30日)

31,090,000
(200,000 USD)

[5] 受取予定利金・償還金合計額([3]+[4])
 ※初回コール日(2027年10月30日)

33,071,925
(212,748 USD)

算出方法および各項目の条件等(購入時)

[1] 概算購入時 必要金額
外国債券の購入申込みをご検討いただく際の参考情報として、購入に必要な概算額を円貨、外貨それぞれで試算しております。
※経過利息は掲出している債券の種類にかかわらず、以下の計算方法で算出しています。実際の金額とは異なる場合があります。
 数式:額面×利率÷360×経過日数(受渡日−利率起算日)×為替レート
[2]1回当たり受取予定利金額(税引後)
ご入力の額面をもとに、参考購入為替レートを利用して1回あたりの利金(平常時)の受取想定額を計算しております。
[3] 受取予定利金合計額(税引後)
シミュレーション当日に購入し、償還まで保有いただいた場合に受け取れる利金の想定額です。以下の計算方法で算出しています。
 数式:[2]1回当たり受取予定金額(税引後)×償還までに受取できる利金の予定回数
※受取予定利金合計額(円貨)は為替レートによって変動いたします。為替が大きく円高に振れた場合など、受取予定金額を大きく下回ることになる可能性もありますのでご注意ください。
※通常の利払期間より短いタイミングで早期償還がかかる場合には、当該終期利息のみ日数按分により減額して計算しています。
[4] 受取予定償還金額(税引前)
償還まで保有いただいた場合に受け取れる予定の償還金額を「参考利金償還金為替レート」を用いて計算しております。
[5] 受取予定利金・償還金合計額
[3]受取予定利金合計額(税引後)と[4]受取予定償還金額(税引前)を合算した金額です。
    【注意事項】
  • 本シミュレーションは投資判断の参考となる情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。また、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。
  • 本シミュレーションは、個人のお客さまが店頭取引により債券を買付けた場合を想定しております。
  • 為替レートは随時変動いたします。受取予定利金や受取予定償還金は、為替が大きく円高に振れた場合など、大きく下回ることになる可能性もありますのでご注意ください。
  • 利金は税金控除後の金額で、償還金は税金控除前の金額で表示しております。なお、利払い・償還時に適用される税制及び税率等については、今後変更される場合があります。
  • 本シミュレーションにおける税引後の受取予定金額は、端数処理の関係で、必ずしも「外貨受取金額×為替レート=円貨受取金額」とはなりませんのでご了承ください。なお、外国債券の利金・償還金を外貨で受け取られる場合でも、税金の源泉徴収は円貨で行われます。
  • 永久債の場合は、商慣行に従い初回コールでの償還を前提として計算しています。(本シミュレーション期間では、固定利率のみが適用される期間を対象として計算しています。)

償還時為替シミュレーション

以下の表は、本日の「参考購入単価」及び「参考購入為替レート」で本債券をご購入いただいた場合に、償還時の為替レートの変動によって、最終的な収益がどのように変化するかを示したものです。
為替の動きに応じたシミュレーション結果を一覧でご覧いただけますので、資産運用における為替リスクの把握や、将来の収益見通しの参考としてご活用いただけます。
なお、利金および償還金はすべて米ドルで受け取り、償還時にそれまでに受け取った米ドルをまとめて円に兌換したことを前提に計算しております。

償還時為替レート※1
[円/ドル]
償還金額(税引後)※2
[円]
受取利金総額(税引後)
[円]
受取総額(税引後)
[円]
総収益
[円]
175 34,177,817 2,231,180 36,408,997 5,456,165
170 33,380,967 2,167,432 35,548,399 4,595,567
165 32,584,117 2,103,684 34,687,801 3,734,969
160 31,787,267 2,039,936 33,827,203 2,874,371
155.93(直近値) 31,138,632 1,988,045 33,126,677 2,173,844
150 30,000,000 1,912,440 31,912,439 959,607
145 29,000,000 1,848,692 30,848,692 -104,141
140 28,000,000 1,784,944 29,784,944 -1,167,889
135 27,000,000 1,721,196 28,721,195 -2,231,637
損益分岐為替レート※3
145.4929,097,9001,854,93330,952,8330
※1 償還時の為替スプレッド(10銭)を適用後で試算
※2 償還差益に関する税金控除については、償還によるキャピタルゲインがプラスとなった場合、税額を計算のうえ控除しています。ここでの取得時価値の計算に必要な経過利息の計算において、各債券毎に規定された日数計算方式を適用して計算しています。上記の取得時シミュレーションとは、わずかな誤差が生じることがある点にご注意ください。
※3 本レートは、償還までに受け取った米ドル(元本償還額+総利金)を円に兌換した際に、投資元本(円)と同額となる為替レートを指します。償還時の為替レートが「損益分岐為替レート」を下回った場合、償還までに受け取った米ドルの円兌換価値は投資元本(円)を下回り、損失となります。一方で、償還時の為替レートが「損益分岐為替レート」を上回った場合は、利益となります。

10年間のキャッシュフロー

本日の「参考購入単価」で本債券をご購入いただいた場合、1年後から10年後までの資産価値がどのように変動するかを示しています。

米ドルベース

経過年数現金
(利金累積分)
[ドル]
参考評価価値※1
[ドル]
参考評価価格※2
[ドル]
現金
(元金償還分)
[ドル]
資産価値
(合計)
[ドル]
損益分岐
為替レート※3
[円/ドル]
1年後5,099.84197,480.0098.740.00202,579.80152.80
2年後12,749.600.00100.00200,000.00212,749.60145.49
3年後12,749.600.00100.00200,000.00212,749.60145.49
4年後12,749.600.00100.00200,000.00212,749.60145.49
5年後12,749.600.00100.00200,000.00212,749.60145.49
6年後12,749.600.00100.00200,000.00212,749.60145.49
7年後12,749.600.00100.00200,000.00212,749.60145.49
8年後12,749.600.00100.00200,000.00212,749.60145.49
9年後12,749.600.00100.00200,000.00212,749.60145.49
10年後12,749.600.00100.00200,000.00212,749.60145.49
利金等はすべて税引後の金額を前提として算出しております。表中の途中期間で償還が生じている場合に「現金(元金償還分)」に表示している金額は、キャピタルゲインが生じている場合のみ課税後の受領額をとし、それ以外の場合は償還額を表示しています。
※1 参考評価価値
「参考評価価格」に基づき算出した債券保有額の評価価値で単位はドルです。なお、実際の債券価格は様々な要因の影響を受けて変動します。実際の債券価格や資産価値がこのシミュレーション通りに変動することを保証するものではなく、また変動を示唆するものでもありません。
※2 参考評価価格
シミュレーション上の各時点における理論債券価格(単価)を指します。計算方法は、現在の時価(単価)が償還日までに額面の100ドルとなるよう、期間に合わせた線形補間で算出しています。
※3 損益分岐為替レート
各評価時点における資産価値(ドル)(=時価評価額+受取総利金)を円に兌換した際に、取得時の円貨上投資額と同額となる為替レートを指します。

日本円ベース

本日の「参考購入為替レート[為替スプレッド0円適用後]」をもとに日本円での資産価値を示しています。

経過年数現金
(利金累積分)
[円]
参考評価価値
[円]
現金
(元金償還分)
[円]
資産価値
(合計)
[円]
1年後795,21830,793,000031,588,200
2年後1,988,046031,186,00033,174,000
3年後1,988,046031,186,00033,174,000
4年後1,988,046031,186,00033,174,000
5年後1,988,046031,186,00033,174,000
6年後1,988,046031,186,00033,174,000
7年後1,988,046031,186,00033,174,000
8年後1,988,046031,186,00033,174,000
9年後1,988,046031,186,00033,174,000
10年後1,988,046031,186,00033,174,000
    【注意事項】
  • 本シミュレーションは投資判断の参考となる情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。また、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。
  • 本シミュレーションは、個人のお客さまが店頭取引により債券を買付けた場合を想定しております。
  • 為替レートは随時変動いたします。参考評価価値等が、為替が大きく円高に振れた場合など、大きく下回ることになる可能性もありますのでご注意ください。
  • 利金は税金控除後の金額で、償還金は税金控除前の金額で表示しております。なお、利払い・償還時に適用される税制及び税率等については、今後変更される場合があります。
  • 本シミュレーションにおける税引後の受取予定金額は、端数処理の関係で、必ずしも「外貨受取金額×為替レート=円貨受取金額」とはなりませんのでご了承ください。なお、外国債券の利金・償還金を外貨で受け取られる場合でも、税金の源泉徴収は円貨で行われます。
  • 永久債の場合は、商慣行に従い初回コールでの償還を前提として計算しています。(本シミュレーション期間では、固定利率のみが適用される期間を対象として計算しています。)
結果をメールで送る  
ご入力いただいた個人情報につきましては、弊社の取扱商品・サービス等のお客様へのご案内、および弊社の商品開発やサービスの向上のために利用させていただくことがございますので、あらかじめご了承ください。
個人情報保護方針
口座をお持ちのお客様 口座をお持ちでないお客様

お問い合わせ

債券に関するお問合わせは、下記フリーダイヤルまでお気軽にお問合わせください。

ドル建債券いつが買い時?債券のプロにまずはご相談ください(相談無料)
  • グループ会社提供サービス
  • 西京銀行有価証券担保ローン
外国債券情報サイト(ホームページ未掲載)のご案内
償還乗換為替手数料優遇サービス
はじめてみませんか?ゼロクーポン債
外貨送金手数料全額負担
参考為替レート
※留意事項
参考為替レートは各国中央銀行公表の定点における為替レートであり、実勢レートとは異なり、乖離している場合がありますのでご注意ください。

出所:各国中央銀行
※2025/12/02 8時50分時点

 お取引にあたってのご留意事項について

  • AT1債等を当社との相対取引により購入する場合は、 購入対価のみお支払いいただきます。
  • AT1債等のお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の適用はありません。従って、クーリング・オフの対象になりません。
  • お取引にあたりましては、契約締結前交付書面、外国証券情報および投資確認書にて、商品性およびリスク等をよくご確認の上、投資家ご自身でご判断いただきますようお願いいたします。
  • AT1債等の売買の際の単価に経過利子は含まれておりません。お買付けをされる場合には前回利払日から経過日数分の経過利子を別途ご負担いただきます。
  • 外貨建て債券の売買等にあたり円貨と外貨を交換する際には、外国為替市場の動向を踏まえて当社が決定した為替レートによるものとします。

 AT1債等の投資に関するリスクについて

金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動などにより損失が生ずるおそれがあります。

※以下はAT1債等の投資に関する主なリスクであり、リスクを網羅するものではありません。投資判断をされる際には、必ず契約締結前交付書面および投資確認書等をご確認ください。

【価格変動リスク】 本劣後債券の価格は、取引市場における需給関係、発行者の財務・経営・信用状況の変化、金融市場(金利およびクレジット市場等)の動向、その他の要因等により変動することから、投資元本を割り込む可能性があります。

【為替変動リスク】 本劣後債券は、外国為替相場の変動により、円に換算した利金の受取金額は変動します。また、売却時あるいは繰上償還時の円に換算した受取金額が、外国為替相場の変動の影響を受けることにより変動し、投資元本を割り込む可能性があります。

【信用リスク・資本再構築発生リスク】本劣後債券は発行者の経営・財務・信用状況の変化、あるいはこれらに対する外部評価の変化等によって価格が変動することにより、投資元本を割り込む可能性があります。また、本劣後債券は発行者の経営・財務・信用状況が極端に悪化した場合等、本劣後債券の発行者が破綻していなくても、規制当局により求められるソルベンシー資本比率等を満たせなくなった場合(同比率が75%以下となった場合、または75%超であっても100%未満となって3か月以内に100%以上に戻らなかった場合等)、本劣後債券の発行者が破綻していなくても、発行者あるいは保証者が存続不可能(実質破綻)にあるとの規制当局の判断により元本の償却を命じられた場合や政府が特別な支援を実施した場合、または発行者に破産手続開始、会社更生もしくは民事再生手続開始が決定された場合は、投資元本の全部または一部が資本に組み入れられ損失吸収等に充てられることになるため、元本の全部または一部が毀損するまたは普通株式に転換されるリスクがあります。

【投資格付に関するリスク】 本劣後債券は、その商品性から、同じ発行者で発行体格付は同じであっても、証券格付は普通社債をはじめとしたその他の債券と比較して、数段階低い格付となります。したがって、発行体格付は投資適格格付であっても、証券格付は投資不適格格付となっているケースが多々あります。証券格付が投資不適格格付の場合、投資適格格付の債券と比較して、信用リスクおよびそれに関連するリスクがより高いといえます。

【低い弁済順位に関するリスク】 本劣後債券は、国際決済銀行(BIS:Bank for International Settlements)の定めた銀行の自己資本比率に対する規制の中で使われる概念において、もっとも弁済順位の低い普通株の次に低いその他Tier1(優先株、優先出資証券、永久劣後債など)に分類され、かつ、優先株などと同順位でその他の永久劣後債に対しても劣後する弁済順位に位置付けられています。したがって、本劣後債券の発行者に信用リスクが生じた場合、発行者の上位債務の債権が全額弁済等されるまで本債券の元利金の支払は行われず、また、債券の中では最も優先的に投資元本の一部または全部が毀損されることに留意が必要です。

【利率変動リスク】 本劣後債券の利率は、当初一定の期間については固定利率となっていますが、それ以降は変動利率の適用期間となり、利率が市場金利の水準に連動して変動します。

【利払い取り消しに関するリスク】 本劣後債券は、あらかじめ固定利率および変動利率が示されていますが、それら利率の通りに支払われることが保証されているものではなく、発行者の業績をはじめとした財務・経営・信用状況等の変化等によっては、発行者の任意で利金が支払われないことがあります。支払われなかった利金は、以降支払われることはありません。

【流動性リスク】 本劣後債券は株式等と同様に満期はなく、換金を希望する際には原則として当社を相手方として店頭市場における相対取引でご売却いただくことになります。売却するにあたり、市況動向や売却金額によっては売却を希望する際に必ずしも換金できないこと、また、それにより損失拡大の回避ができずに不利益を被る可能性があります。また、売却できた場合でも、売却価格によっては、投資元本を割り込む可能性があります。

【発行者による繰上償還リスク】 本劣後債券は、発行者が、初回コール日以降のあらかじめ決められたコールの権利行使可能日においていつでも、発行者の任意で償還させる権利を有しています。また、税制が変更された場合、法制度が変更されたなどには、発行者の任意で償還させる権利を有しています。繰上償還価格は、発行価格(額面価格100%。買付価格とは異なります。)となりますので、オーバーパーの価格で買付している場合、償還金額(外貨ベース)が投資元本(同)を割り込む可能性があります。

【カウンターパーティーリスク】 本劣後債券の発行者、支払代理人、預託機関、販売会社等に何らかの事由が生じることにより、利払金支払いの遅延、もしくは証券の中途売却に支障が生じる場合があります。

 無登録格付について

サイト表示切替